Wat is CAGR?
CAGR, ofwel compound annual growth rate is de samengestelde jaarlijkse groei van de een getal van een bedrijf. De procentuele verandering van dat getal wordt over een X aantal jaren berekend.
Wat zegt het?
Hierboven zie je de formule van de CAGR. De CAGR laat in principe zien hoe hard het bedrijf qua bijvoorbeeld omzet of winst groeit. We nemen voor nu even omzet als voorbeeld. Dit heeft naar onze mening zin bij vrijwel elk bedrijf. Groeiende omzet is in principe altijd een goed teken. Maar met alleen groeiende omzet komt een bedrijf er niet. Kijk dus verder dan alleen de omzet. Kijk ook naar de cashflow en de kosten bijvoorbeeld. CAGR kun je voor bepaalde periodes uitrekenen, neem bijvoorbeeld eens 3 jaar of 7 jaar. Misschien zit er een constante lijn in de groei, maar misschien vallen er ook wel bepaalde perioden op. Heeft dit bepaalde redenen? Allemaal vragen die je kunt stellen na het analyseren van de CAGR. Door afwijkende jaren in omzet kan de CAGR ook een erg vertekend beeld geven. Kijk dus goed wat er door de jaren heen gebeurt.
Wat verder belangrijke aandachtspunten zijn bij het uitrekenen van de CAGR is ten eerste dat het compound growth is. Dat betekent dat wanneer de omzet van een bedrijf in 2 jaar stijgt van 100 naar 121, de CAGR 10% is. 100 x 10% = 110, 110 x 10% = 121. Daarnaast hoeft een positieve CAGR niet te zeggen dat de omzet momenteel nog groeit, of altijd heeft gegroeid.
Wat is ‘normaal’?
Om een goed beeld te krijgen bij elk ratio, dus ook bij dit ratio, is het handig om te weten wat ‘normaal’ is. Ook hier geldt weer, het verschilt enorm per sector en per bedrijf. De omzet van een bedrijf wat net komt kijken zal vaak harder groeien dan een gevestigd bedrijf wat zich in een verzadigde markt bevindt. We vinden het daarom enorm lastig om aan te geven wat ongeveer ‘normaal’ is. We hebben om er een bepaald beeld bij te geven een aantal voorbeelden hieronder weergegeven die wij via seekinagalpha.com hebben gevonden. Deze site gebruiken wij vaker voor bijvoorbeeld nieuws of het zoeken van ratio’s.
Voorbeelden CAGR
Tesla omzet CAGR 5 jaar = 50,78%
Apple omzet CAGR 5 jaar = 4,59%
Shell omzet CAGR 3 jaar = -16,05%
Op deze manier krijgen jullie enigszins een beeld bij de CAGR. Bij Tesla is bijvoorbeeld te zien dat het bedrijf nog niet lang bestaat en sterke groei qua omzet doormaakt. Bij Shell is dan weer te zien dat ze hard is geraakt door de corona pandemie. Wil jij zelf eenvoudig de CAGR van een aandeel berekenen? Dat kan via deze link!
Voor welke bedrijven is dit relevant?
Zoals al aangegeven kan dit voor vrijwel elk bedrijf relevant zijn. Alleen neem in je analyse wel mee wat voor bedrijf het is. Is het een groeibedrijf en daalt de omzet al langer, dan is er waarschijnlijk iets aan de hand. Analyseer je een bedrijf wat normaal weinig groei doormaakt in een verzadigde markt en komt er ineens een hoog getal uit, dan is er waarschijnlijk ook iets gaande.
Als laatste willen we graag meegeven dat je ook zeker moet kijken naar andere ratio’s dan deze. Daarnaast, kijk ook hoe je het berekent, de getallen die je moet invullen zijn vaak net zo interessant en belangrijk als de uitkomst.
Dit is geen financieel advies! Doe altijd je eigen onderzoek.
