iShares MSCI Emerging Markets ETF

De iShares MSCI Emerging Markets ETF (tickersymbol IEMM) is een ETF die het rendement van de MSCI Emerging Markets index weerspiegelt. Emerging markets betekent opkomende markten. Dit zijn dus markten met een potentie om ontwikkelde markten te worden. Instappen terwijl een markt nog opkomend is kan voordelig zijn omdat de belegger mee kan profiteren van het rendement in de ontwikkeling naar een ontwikkelde markt.

Introductie

De iShares MSCI Emerging Markets ETF focust zich dus op opkomende markten. Deze markten bevinden zich veelal in Azië, Latijns-Amerika en het Midden-Oosten. Deze continenten zijn de afgelopen jaren sterk ontwikkeld en maken een steeds groter deel uit van de wereldeconomie. Deze markten en de bedrijven in deze index focussen zich op groei en keren vaak geen dividend uit. IEMM keert ook geen dividend uit maar herinvesteert winsten in het uitbreiden van de portefeuille.

Rendement en kosten

Hoewel in het verleden behaalde resultaten geen garantie bieden voor de toekomst kijkt men bij ETFs toch naar het eerder behaalde resultaat. De geannualiseerde rendementen (gemiddeld rendement in de afgelopen 3, 5 en 10 jaar) zijn als volgt:

-     3 jaar à 8,07%

-     5 jaar à 13,91%

-     10 jaar à 5,43%

Dit zijn positieve rendementen met veel potentie voor de toekomst. Het Year to Date  rendement (het rendement gerekend vanaf het begin van het jaar tot heden) is in februari 2021 11,39%. En in 2019 en 2020 hadden ze een totaalrendement respectievelijk 17,67% en 17,56%. In de onderstaande afbeelding zie je de koersontwikkeling sinds de oprichting:

IEMM heeft een doorlopende kosten factor van 0,18%. Deze kosten betaal je niet direct maar worden elk jaar gecorrigeerd op de koers. Elke ETF heeft een doorlopende kosten factor. Deze kosten factor is iets lager dan een vergelijkbare ETF zoals de Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF, die 0,22% doorlopende kosten rekent. Naast doorlopende kosten dien je rekening te houden met transactiekosten van je broker en eventuele beurskosten die je betaalt voor het houden van een aandeel op een bepaalde beurs. IEMM zit in de kernselectie van DEGIRO. Dat houdt in dat je deze ETF één keer per maand zonder transactiekosten kunt kopen of verkopen.

Verdeling van de posities

Zoals eerder al genoemd bevinden emerging markets zich vooral in Azië, Latijns-Amerika en het Midden-Oosten. Hier is dan ook het grootste deel van de posities van IEMM ondergebracht. Namelijk met 54,83% in Azië Emerging, 26,56% in Azië Ontwikkeld, 6,86% in Latijns-Amerika en 3,92% in het Midden-Oosten. In deze regio’s zijn vier sectoren aan de regerende hand binnen deze ETF en wel: technologie met 21%, cyclische consumptiegoederen met 17,60%, financiële dienstverlening met 16,88% en communicatiediensten met 13,97%.

Wat betreft de verdeling in posities is het wat teveel van het goede om alle posities in deze ETF te noemen, dat zou een lijst met 1.176 posities worden. Daarom nemen we voor het gemak even de vijf grootste posities:

1.   Taiwan Semiconductor Manufacturing (technologie, 6,65%)

2.   Tencent Holdings Ltd. (communicatiediensten, 6,40%)

3.   Alibaba Group (cyclische consumptiegoederen, 5,84%)

4.   Samsung Electronics (technologie, 4,09%)

5.   Meituan (cyclische consumptiegoederen, 2,39%)

Geografisch gezien is de verdeling niet het meest ideaal, de grootste posities bevinden zich allemaal in Azië, mocht er dus bijvoorbeeld regulering komen op handel met China, dan kunnen deze aandelen al flink dalen. Ook zitten veel bedrijven in de index in de tech sector, een sector die onder druk staat en veel in het nieuws is vanwege explosieve koersstijgingen en waar regelmatig van een ‘bubbel’ wordt gesproken.

Alternatieven

Er zijn meerdere aanbieders die Emerging Markets ETFs aanbieden. Hieronder worden een drietal noemenswaardige alternatieven genoemd voor IEMM.

1.   Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF (VFEM), doorlopende kosten: 0,22%

2.   Amundi Index MSCI Emerging Markets UCITS ETF (XAMS), doorlopende kosten: 0,20%

3.   UBS ETF MSCI Emerging Market UCITS ETF (UIMI), doorlopende kosten: 0,23%

Als je deze ETFs met elkaar vergelijkt lijkt IEMM de voordeligste om te kiezen, de doorlopende kosten zijn het laagst en daarnaast zijn opgenomen in de kernselectie van DEGIRO waardoor je ze één keer per maand gratis kunt kopen en verkopen. Echter hebben alle vier de aanbieders net andere specificaties. Om te kijken welke het beste bij jou past raden we je aan om morningstar.nl te gebruiken! Hier vind je vaak alle informatie die je nodig hebt.

Zouden wij beleggen in een Emerging Markets ETF?

Er zitten (net als bij bijna alle ETFs) voor- en nadelen aan een Emerging Market ETF. Het rendement van IEMM van de afgelopen jaren is veelbelovend, de kosten zijn laag en als beleggers bij DEGIRO is de opname in de kernselectie ook een mooi pluspunt. Aan de keerzijde valt de spreiding tegen en is het risico dus hoger dan bijvoorbeeld bij een All World ETF zoals VWRL. Voor de lange termijn zal het wel een ETF zijn die we in de gaten houden omdat bedrijven als Taiwan Semiconductor Manufacturing en Tencent Holding wel bedrijven zijn die producten maken die in de toekomst steeds meer gebruikt gaan worden. Het is dus wel een ETF om in de gaten te houden.

Dit is geen financieel advies. Doe altijd je eigen onderzoek en kijk welke financiële instrumenten het beste bij jou passen!