Wat is de VanEck Vectors Semiconductor ETF | SMH?
De VanEck Vectors Semiconductor ETF (tickersymbol SMH) is een ETF die de MVIS US Listed Semiconductor 10% Capped index zo nauwkeurig mogelijk probeert te tracken. Deze index en dus ook de ETF bevatten 25 Semiconductor (ook wel halfgeleiders in het Nederlands) bedrijven gewogen op marktkapitalisatie.
Introductie
De ETF richt zich dus op bedrijven die ten minste 50% van hun inkomsten behalen uit de verkoop van halfgeleiders of halfgeleider gerelateerde producten. Producten zoals chips, diodes maar ook LED lampen zijn voorbeelden van halfgeleiders. Deze halfgeleiders worden steeds populairder omdat ze steeds vaker nodig zijn in technologische producten, zoals computers maar ook bij het bouwen van elektrische auto’s en het produceren van duurzame lichtvoorziening. SMH noteert in dollars en heeft een netto activa van $336.261.800,00.
Rendement en kosten
In het verleden behaalde resultaten bieden nooit een garantie voor de toekomst. Maar bij het kiezen van een ETF is het niet ongebruikelijk om te kijken naar de eerdere rendementen van een ETF. Daarom staan we toch ook even stil bij de eerder behaalde rendementen van SMH (peildatum 16 april 2021).
Het 5 jaar geannualiseerd rendement is met 35,94% al vrij hoog. Het 3 jaar geannualiseerde rendement is met 37,65% nog net iets hoger maar pas als je de rendementen van het afgelopen jaar erbij pakt zie je dat SMV maar liefst 75.95% rendement behaalde! Hiermee is dus een opwaartse trend te zien. Ook in het eerste kwartaal van 2021 scoorde deze ETF goed met een rendement van 16,08%! Op de dag van schrijven is het YTD rendement van SMH met 17,17% ook lekker op weg, maar nogmaals, dat biedt geen garantie voor de toekomst! Zie hieronder de all time grafiek:
Met een doorlopende kosten factor van 0,35 is de ETF wat duurder dan bijvoorbeeld een all-world ETF maar voor een sector gerichte ETF is het een normale kosten factor en in ieder geval zeker geen reden om deze ETF niet aan de portefeuille toe te voegen. Vanaf 15 mei wordt SMH opgenomen in de kernselectie van DEGIRO. Dit betekent dat beleggers die DEGIRO als broker gebruiken deze ETF vanaf 15 mei, één keer per maand, gratis kunnen aan- of verkopen. Beleggers met een andere broker dan DEGIRO moeten rekening houden met de transactiekosten van hun eigen broker.
Verdeling van de posities
Zoals eerder genoemd bestaat deze ETF uit 25 semiconductor bedrijven, waarvan de grootste ook wel bekende organisaties zijn. In de onderstaande afbeelding zijn de 10 grootste posities van deze ETF inclusief hun weging te zien. Voor de totale verdeling verwijzen we je graag door naar vaneck.com/nl/nl.
Zoals je in de bovenstaande afbeelding kunt aflezen heeft de VanEck Vectors Semiconductor ETF de grootste posities van de ETF in Nvidia, ASML, Taiwan Semiconductor, Intel en Texas Instruments heeft. Dit zijn gerenommeerde bedrijven met hoge groeiverwachtingen op basis van de stijgende vraag naar halfgeleiders.
Over de spreiding kunnen we kort zijn. Er is natuurlijk geen sprake van spreiding in sector. Omdat het hier alleen over halfgeleiders gaat, die vallen onder informatieve technologie. De geografische spreiding is ook niet erg breed en is als volgt verdeeld:
1. Verenigde Staten – 76,16%
2. Nederland – 13,38%
3. Taiwan – 9,24%
4. Zwitserland – 1,23%
Meer dan driekwart van de verdeling bevindt zich dus in de Verenigde Staten. SMH is dan ook geen ETF die je aanschaft om de spreiding van je portfolio te verbeteren als je al een grote positie hebt in één van deze landen.
Voor- en nadelen
Net als ieder ander financieel instrument heeft deze ETF dus zijn voor- en nadelen. De stijgende vraag naar halfgeleiders in verschillende sectoren is natuurlijk een enorm voordeel van deze ETF. Dit kan namelijk zorgen voor stijgende winstcijfers en dus stijgende rendementen. Daarnaast bestaat een groot deel van deze ETF uit grote en financieel gezonde bedrijven. Het nadeel is dat de ETF al erg hoge rendementen heeft behaald in het afgelopen jaar en rendementen blijven helaas niet altijd zo hard stijgen. Ook is dit geen ETF om te kopen om je portfolio te spreiden want spreiding is er nauwelijks. Wel kan dit een heel interessante ETF zijn als je wilt beleggen in de markt van halfgeleiders maar je je geld niet op één paard wilt wedden.
Wat doen wij?
Op dit moment beleggen wij nog niet in deze ETF maar gezien de veelbelovende resultaten, de stijgende vraag en dalende transactiekosten is het zeker wel een ETF die op onze radar is verschenen en wellicht na verder onderzoek toegevoegd kan worden aan één van onze portfolio’s!
Dit is geen financieel advies. Doe ten alle tijden je eigen onderzoek en maak zelf weloverwogen beslissingen.
