Wat is de L&G Hydrogen Economy ETF|HTWO?
De L&G Hydrogen Economy (HTWO) is een ETF waardoor in bedrijven wordt geïnvesteerd die actief zijn in de wereldwijde waterstofeconomie en die willen bijdragen aan een verminderd gebruik van traditionele fossiele brandstoffen en schone en duurzame energie willen promoten.
Wat is waterstof?
Dit is uiteraard een financiële blog, toch wordt er een kort stukje gewijd aan wat waterstof nu eigenlijk is. De grootste belegger ter wereld, Warren Buffet, is namelijk van mening je alleen zou moeten investeren in bedrijven die je daadwerkelijk begrijpt.
Waterstof is een onzichtbare en reukloos gas. Waterstof is eenvoudig aan te treffen, daar het in bijna alle andere materie voorkomt. Zoals velen weten of zullen vermoeden is waterstof een ‘schone’ brandstof. Dit betekent dat het niet slecht voor het milieu is, iets wat brandstof- en dieselauto’s natuurlijk wel zijn.
Toch zitten er nadelen aan waterstof. De productie van waterstof is erg duur, kost veel tijd en is ingewikkeld. Momenteel zijn er weinig waterstoftankstations in Nederland. Dit kan natuurlijk tot problemen leiden onderweg. Deze nadelen kunnen naar ons idee verholpen worden naarmate er meer onderzoek wordt gedaan naar waterstof en het meer gebruikt wordt, dit kost dus tijd en geld. Als laatste zijn er nog de nadelen zoals de extreme explosiviteit en de geur- en kleurloosheid. Dit maakt de stof gevaarlijk, maar wij zijn van mening dat ook deze nadelen door tijd en investering ongedaan kunnen worden gemaakt.
Introductie
De L&G Hydrogen Economy bevat dus enkel bedrijven die willen zorgen voor een schonere en duurzamere brandstoffen. Sinds enkele jaren zijn deze bedrijven erg aan het groeien qua bekendheid maar ook aan omzet. Het vooruitzicht is dat eind 2022 er ongeveer 20 waterstoftankstations in Nederland zullen zijn geplaatst. Vergelijkend met 8 in juli 2021 is dit een mooie vooruitgang! Daaruit kunnen we opmaken dat de waterstofeconomie groeiende is. Deze bekendheid en geprojecteerde (explosieve) groei de komende jaren zorgt voor stijgingen in de aandelenprijzen in deze sector zonder dat er al daadwerkelijk (veel) winst wordt gemaakt.
Rendement en kosten
In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Echter kan is de volatiliteit van een aandeel of ETF wel vaak een goede indicator voor de toekomst. Zeker bij deze sector vinden wij het belangrijk om hier naar te kijken. Waterstof staat echt nog in de kinderschoenen en vandaar zal de volatiliteit vaak hoger liggen. Volatiliteit is de beweeglijkheid van een financieel product. HTWO bestaat pas sinds begin 2021, echt iets over het rendement en de volatiliteit zeggen is dus lastig. Sinds het begin in 2021 heeft HTWO ongeveer een rendement van -30%. Een forse daling als we dit vergelijken met grote indices zoals de S&P500 die sindsdien ongeveer 20% steeg.
Het is daarentegen wel mogelijk om naar bekende waterstof bedrijven te kijken hoe deze het de afgelopen jaren hebben gedaan. Wij willen hier nog eens herhalen dat waterstof echt in de kinderschoenen staat en veel startende bedrijven de sector betreden of hebben betreden. Plug Power maakte de afgelopen jaren een stijging mee van een kleine 2000%, Ballard Power deed het iets minder met een stijging van 443% in de afgelopen vijf jaar. Dit is natuurlijk geen rendement wat consistent gemaakt gaat worden.
Al met al is het erg lastig om iets zinnigs te zeggen over de rendementen van de waterstofeconomie van de laatste jaren. Wij denken dat deze extreme stijgingen vooral te danken zijn aan zogenoemde hype-aandelen. Aandelen die mensen enkel kopen omdat ze stijgen en veel in het nieuws zijn, waardoor ze enkel nog meer stijgen. De kosten voor deze ETF bedragen 0,49%, deze worden op de koers gecorrigeerd en betaal je dus niet direct.
Verdeling van de posities
De ETF bestaat uit iets meer dan 30 posities. Er is geen echte toppositie, de meeste zijn redelijk gelijk verdeeld. Een aantal grote posities zijn Toyota en Siemens. Maar ook de hiervoor genoemde Ballard Power en Plug Power behoren tot de posities. Hieronder zie je de totale top 10, maar zoals gezegd bedragen de rest van de posities niet veel minder.
Wat doen wij?
Wij investeren niet in deze ETF. Wij denken dat waterstof een mooie rol gaat spelen in onze toekomst, in de vervoerswereld maar wellicht ook bij het verwarmen van gebouwen. Echter vinden wij de sector te risicovol om hierin te investeren ook door middel van een ETF waarbij het risico enigszins wordt gediversifieerd. Desalniettemin kan deze ETF voor de juiste personen een mooie aanvulling zijn op het portfolio.
Let op! Dit is geen financieel advies, doe altijd je eigen onderzoek!
