Dollar cost averaging vs. Lump Sum beleggen 

Bron: www.drwealth.com

 Beleggingstechniek 1: Dollar Cost Averaging (DCA)

Dollar cost averaging is een beleggingstechniek waarbij de belegger op een systematische wijze een vast bedrag per een bepaalde tijd belegt. Hiermee verspreidt de belegger zijn risico omdat hij niet in een keer al zijn geld op een bepaald aandeel of ETF inlegt.

Bijvoorbeeld: de belegger investeert elke eerste maandag van de maand €500,- in Apple aandelen.

Het belangrijkste voordeel van DCA is dat de belegger niet geleid kan worden door zijn of haar emoties. Wanneer de belegger Lump Sum (Lump Sum wordt later in dit artikel toegelicht)  €10.000 investeert in 100 Apple aandelen voor €100,- per stuk, en binnen een maand dalen deze aandelen naar €70,- per stuk dan ziet de belegger in een maand een flink deel van zijn vermogen verdwijnen. Dit kan leiden tot stress of angst en kan er voor zorgen dat de belegger uit angst voor meer verlies direct alles verkoopt. Wanneer hij verkoopt is zijn verlies definitief en is hij (onnodig) een som geld verloren. Dit kan voorkomen worden door gebruik te maken van de DCA methode.

Even terug naar de Apple aandelen, wanneer dezelfde belegger als uit het voorbeeld van de Lump Sum had gekozen voor de DCA methode, zou hij een initiële belegging in Apple hebben gedaan maar dan beginnend met 5 aandelen voor €500,-. Stel deze zelfde aandelen dalen binnen een maand naar €70,-. Dan kan de belegger in de 2e maand zijn portefeuille uitbreiden en aandelen voor €70 per stuk bijkopen. In principe kan de belegger dus zijn favoriete aandeel met korting bijkopen! Hierdoor spreidt de belegger zijn risico en kan hij gebruik maken van de volatiliteit in de markt. Het nadeel is uiteraard dat de wanneer de koers flink stijgt, je rendement misloopt. Dat is de prijs die je betaald voor het verminderde risico. Tevens betaal je bijna altijd transactiekosten, wat inhoudt dat je vaker en meer kosten maakt omdat je vaker transacties uitvoert!

De voor- en nadelen van Dollar Cost Averaging

Dollar cost averaging is dus een goede manier om minder risico te lopen. Hieronder nogmaals alle voordelen van de DCA methode op een rijtje:

·    Je kunt verspreid investeren, dus geen grote bedragen nodig

·    Het is te automatiseren, je hoeft er dus niet per sé veel moeite voor te doen

·    Minder risico, en dus meer rust voor de belegger, blijkt uit het artikel investment essentials van AMG Funds.

·    Minder kans om in één keer een hoop verlies te maken, uit hetzelfde artikel van AMG funds komt dat Lump Sum beleggen gemiddeld 66% van de gevalllen effectief is. 34% kans om wel flink geld te verliezen is nog steeds erg hoog! 

Het gehele artikel over dit onderwerp lees je op www.AMGfunds.com

Het mes snijdt uiteraard wel altijd aan 2 kanten. Daarom staan hieronder ook de nadelen van het beleggen met de DCA methode:

·    Mooi rendement opbouwen kost meer tijd

·    Niet met één transactie veel geld verdienen

·    Je betaalt bij elke aankoop transactiekosten, je kosten zijn dus een stuk hoger

Beleggingstechniek: Lump Sum

Lump Sum beleggen is een beleggingstechniek waarbij de belegger al het beschikbare geld in één keer investeert in een bepaald financieel instrument. Hiermee kan de belegger direct optimaal profiteren van koersstijgingen of een dividenduitkering.

We gaan nog een keer terug naar het voorbeeld van de Apple aandelen, in het artikel over de DCA methode is Lump Sum al een keer kort genoemd, maar in dit geval in negatieve zin. Lump Sum beleggen hoeft uiteraard niet altijd negatief te zijn. Wanneer de belegger voor de ex-dividend datum €10.000 euro investeert, dan profiteert de belegger meteen voor de volle pond mee van de dividenduitkering van Apple. Let wel op dat het betaalde dividend van de koers af gaat, in feite verdien je dus niet direct, maar je realiseert in feite een deel van je resultaat. Tevens, wanneer de prijs van €100,- per aandeel binnen een maand stijgt naar €130,- per aandeel ziet de belegger zijn vermogen ineens significant stijgen.

Toch blijven we terugkomen op het feit dat de belegger met de actie uit het bovenstaande voorbeeld een enorm risico loopt omdat de markt niet te voorspellen is. Hij weet niet of zijn Apple aandelen meer of minder waard worden op de korte termijn. Het is onmogelijk om de markt te timen dus de belegger kan niet met zekerheid zeggen dat de €100,- per aandeel een koers is waarmee de belegger direct rendement gaat maken. Het risico is dus aanzienlijk hoger dan bij de DCA methode.

Een groot voordeel van Lump Sum is dat er weinig transactiekosten gemaakt worden. Afhankelijk van het aandeel dat wordt aangekocht hoeft de belegger maar een keer transactiekosten te betalen, in tegenoverstelling tot de DCA methode waar dat elke maand moet.

Een ander voordeel van Lump Sum is de discipline die het vereist. In theorie maak je slechts één transactie en dan is het afwachten. Je doet eenmalig de handeling en daarna hoef je er niet meer naar om te kijken. In tegenoverstelling tot DCA, waar het bijvoorbeeld kan voorkomen dat de belegger een bepaalde maand geen geld inlegt omdat hij bijvoorbeeld de koers te hoog vindt, of die maand veel financiële verplichtingen heeft. Dan gaat hij afwijken van zijn plan, wat vaak resulteert in teleurstellende rendementen.

Op internet zie je verschillende artikelen voorbij komen over welke methode nou het beste is. Sommige bronnen zeggen dat Lump Sum over de jaren heen en beter resultaat hebben gehaald dan  DCA, andere bronnen zeggen weer dat bij losse aandelen DCA beter werkt en bij index beleggen Lump Sum. Het is dus gewoon een kwestie van zelf bepalen wat jij belangrijk vindt. Kun je veel geld missen? Ben je stressbestendig? En is het je doel om een snelle duit te verdienen met beleggen? Dan zou je kunnen kiezen voor Lump Sum.

Hier nogmaals de voor- en nadelen op een rijtje:

De voordelen:

·    Maximale dividend uitkering 

·    Maximaal profijt van koersstijging

·    Minder transactiekosten

·    Slechts één transactie vereist minder discipline

De nadelen:

·    Snel geld verliezen                                                                                                  

·    Er moet een groot bedrag gespaard worden

·    Doorgaans stressvoller dan DCA. 

·    De markt is niet te timen

Onze mening

Wat is onze mening in deze discussie? Beleggen gebeurt vaak met een lange termijn visie en niet met het idee om snel rijk te worden. Uit meerdere voorbeelden blijkt dat zij die denken snel veel geld te kunnen verdienen op termijn eigenlijk alleen maar geld verliezen. Wij beleggen met een lange termijn visie. Het is bij de lange termijn van belang dat je voordeel kunt halen uit marktschommelingen en dan past DCA naar ons inziens beter bij de lange termijn visie. Verder is het op de lange termijn ook belangrijk minder stress te hebben over potentiële crashes of marktcorrecties. Waar Lump Sum investeerders een deel van hun vermogen zien verdampen, zien DCA investeerders hun aandelen beschikbaar met korting! Volgens ons is DCA beleggen dus een betere techniek voor de lange termijn. Dit is echter slechts onze mening. Doe altijd je eigen onderzoek en kijk wat het beste bij jouw wensen past! Of je nou DCA belegt op Lump Sum, het belangrijkste is dat je begint. En kies daarbij vooral de techniek waarbij jij je op je gemak voelt. Dan zal het je een stuk beter af gaan.